Điều kiện phát hành và phương thức chào bán IPO tại Việt Nam

Với sự phát triển mạnh mẽ của thị trường chứng khoán, các công ty có thể huy động được nhanh và nhiều vốn thông qua việc tiến hành IPO trên thị trường chứng khoán. Vậy điều kiện phát hành và phương thức chào bán IPO tại Việt Nam ra sao? Chúng ta hãy cùng nhau tìm hiểu qua bài viết dưới đây nhé!

Điều kiện phát hành IPO tại Việt Nam

Để chào bán cổ phiếu ra công chúng. Doanh nghiệp Việt Nam phải đáp ứng đủ các điều kiện dưới đây

• Vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký chào bán tối thiểu 10 tỉ đồng Việt Nam tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán
• Hoạt động kinh doanh của năm liền trước năm đăng ký chào bán phải có lãi, đồng thời không có lỗ lũy kế tính đến năm đăng ký chào bán;
• Có phương thức phát hành và phương án sử dụng vốn thu được từ đợt chào bán cổ phiếu được Đại hội đồng cổ đông thông qua.

Bên cạnh những quy định chung ở trên, luật chứng khoán cũng có quy định riêng đối với

Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài

• Đã đăng ký chuyển đổi thành công ty cổ phần
• Phương án phát hành và sử dụng vốn thu được từ đợt chào bán cổ phiếu được chủ doanh nghiệp 100% vốn nước ngoài hoặc HĐQT liên doanh thông qua.
• Có công ty chứng khoán tư vấn việc lập hồ sơ chào bán cổ phiếu

Doanh nghiệp thuộc lĩnh vực cơ sở hạ tầng

• Doanh nghiệp làm chủ đầu tư xây dựng các công trình cơ sở hạ tầng phải thuộc đề án phát triển kinh tế – xã hội của các bộ, ngành và tỉnh, thành phố trực thuộc trung ương;
• Có dự án đầu tư được cấp có thẩm quyền phê duyệt
• Có tổ chức bảo lãnh phát hành
• Có cam kết chịu trách nhiệm liên đới của HĐQT hoặc cổ đông sáng lập đối với phương án phát hành và sử dụng vốn thu được từ đợt chào bán cổ phiếu
• Có ngân hàng giám sát việc sử dụng vốn thu được từ đợt chào bán

Phương thức chào bán

Theo luật Chứng khoán, việc chào bán, phát hành IPO sẽ được tiến hành theo một trong các phương thức sau:

• Qua các phương tiện truyền thông đại chúng: báo đài, tivi, internet,…
• Đấu giá giảm dần hay còn gọi là đấu giá kiểu Hà Lan
• Tự phát hành cổ phiếu
• Bảo lãnh cam kết
• Mua buôn và bán lại cho người khác
• Dịch vụ với trách nhiệm cao nhất
• Các thủ tục pháp lý để tham gia IPO khá phức tạp với chế tài chặt chẽ, rắc rối. Do đó, mỗi khi muốn phát hành IPO cần có sự hỗ trợ của các công ty khác nhau.

Rủi ro khi phát hành IPO

Khi phát hành IPO doanh nghiệp sẽ phải đối mặt với nhiều rủi ro. Rủi ro của IPO bao gồm:

• Thông tin minh bạch tối đa khiến doanh nghiệp dễ rơi vào thế khó trước công chúng và đối thủ cạnh tranh.
• Áp lực duy trì tăng trưởng gia tăng.
• Doanh nghiệp mất quyền tự quyết do đa phần phải dựa vào ý kiến của các cổ đông.
• Các chi phí phát sinh như: kế toán, phát hành, trung gian, ngân hàng đầu tư,…
• Hội đồng quản trị và các nhà điều hành phải chịu trách nhiệm về pháp luật, quy định, báo cáo trước công chúng.

Trên đây là những nội dung về IPO là gì, mục đích, điều kiện phát hành và những rủi ro khi phát hành IPO doanh nghiệp có thể gặp phải. Có thể khẳng định rằng, IPO được xem là quy trình tài chính phức tạp nhưng mang lại nhiều lợi ích.

Nguồn: online.hsc.com.vn